El pueblo de Barrancas adquirió el nombre
Abdón Castro Tolay en el año 1954, en homenaje a quien fuera su fundador y primer maestro de la escuela primaria. En 1919, junto con los pobladores de la zona, Castro Tolay fundó el pueblo tras lograr el traslado de toda la comunidad hasta donde se encuentra actualmente. Es que anteriormente el pueblo de Barrancas se encontraba algunos kilómetros hacia el sur, en una zona de clima difícil con muy bajas temperaturas en invierno y con escasa provisión de agua. Allí, el gobierno nacional dispuso la creación de la Escuela Nº 56 y con ella la designación como director del maestro Abdón Castro Tolay. Advirtiendo las difíciles condiciones de vida y los escasos recursos de la zona, el maestro propuso a los pobladores el traslado del pueblo hacia el norte, iniciativa que fue aceptada y acompañada por la comunidad. Así, con el esfuerzo de los pobladores se edificó la iglesia, la plaza, y se trasladó la escuela.
Hace 60 años, la comunidad adoptó el nombre del maestro dejando atrás su antigua denominación.